自从22年4月发了篇 被转发阅读上百万次的 爆款被盯上后， 这个号一直被限流，能活到今天已属万幸 22年下半年，觉得苗头越来越不对，决心年底解散公司，躺平避祸…… 加上这几年三天打鱼，七天晒网，内容胡扯居多，阅读量从曾经高峰的6万+，跌到如今2、3万的样子 但昨晚随手码了几行对黄QF出事的感慨，阅读量直奔10万去了，有点惊讶…… 后台上百条留言能看出，一码归一码，普通百姓对他在经济领域的专业学术能力和敢讲敢干的为官态度，还是比较认可 至于出事原因，官方没公开定论前，多说一字都是罪过~ 但很多人提到黄主政重庆时（2010-2016年）大力发展网络小贷，使重庆一度背上“网贷之都”美名 20年蚂蚁上市前夜被叫停，当时发现给花呗/借呗提供极高杠杆借贷资金的，都来自重庆的小贷公司 碰巧2天前宜信暴雷，老板唐宁被抓，紧接着官宣黄严重违法违纪，很多人联想到黄的问题是否和宜信或当年网贷风潮有关？ 这事我也不清楚，但紧接着大家伙死去的记忆又被唤醒，纷纷问XXP2P还会还钱吗？ 距离P2P行业大规模暴雷已过去8年，距离P2P行业被强行安乐死也过去7年了 往事并不如烟，一个行业的死亡，背后是数百万普通家庭财产的巨额损失 宜信在行业清零后拼命转型自救，又顽强活了7年， 最终还是倒在漫漫无绝期的经济下行周期这一标志性事件 ，作为全程亲历者，我想借机聊聊我对这个行业“ 其兴也勃焉，其亡也忽焉 ”的理解 2010-2011年，当时还是财经记者的力哥，多次赴江苏泗洪、鄂尔多斯、温州、厦门等民间高利贷高发区实地调研采访 2011年9月，我采写过一组长篇封面报道，现在网上还能搜到—— 简单说，民间高利贷屡禁不绝的根本原因是 以银行为代表的传统金融机构出于风控考虑，天然有“晴天借伞，雨天收伞”的本能，很多急需融资的中小微企业和个体户，既没拿得出手的抵押物，也缺乏良好征信，银行不待见，只能从民间渠道融资 资本逐利，民间愿放贷的债主也不傻，知道坏账率高，就得用更高的利率覆盖更高的坏账，借机大赚一笔 但利率越高，越容易压垮本就不宽裕的借款人，随之催生还 不出钱的被迫 跑路，追债的暴力催收，甚至引发命案，追不回欠款的普通家庭无以为继等一系列影响社会安定的问题 2011年这类问题愈发严重，还叠加了环境因素 首先是08年金融危机爆发后，各国央行大撒钱导致全球大通胀，当时中国产业结构还没像现在这样能给全世界大规模出口电动车这种高端玩样儿，大量从事低端制造业的中小企业同时面临劳动力和原材料价格大幅上涨，以及人民币的持续升值，加上“四万亿”经济刺激计划带来的通胀后遗症，使国家迅速收紧银根，融资更难 由此导致以浙江民营经济为代表的大量中小企业面临生存危机 不是金融危机时期担心没订单，而是利润微薄，一旦接了大额订单，一不小心就可能巨额亏损，为避免资金链断裂，企业凉凉，只能被迫民间借贷续命 资金需求越发强烈，导致借贷利率不断攀升，普通高利贷月息不超过5分，但当时温州高利贷月息一度达到1毛，高的甚至有1毛5分，年化利率180%，虽然大多是一两个月的应急过桥贷，但大多数中小企业年毛利润率只有3%-5%，这么玩无异于饮鸩止渴 很多借款人的心态是：借高利贷是找死，不借高利贷是等死，等死不如找死。我只能牺牲信用成本，破罐子破摔，眼下先借了，先解决眼前生存问题，以后还不出再说 我当时文章结论是： 改开以来已出现过4次高利贷高发风波，都发生在银根收紧、银行惜贷的背景下，解决问题根本办法是 打破金融垄断，开放国内金融市场，允许 民间资本筹建民银银行， 给 民间借贷机构发特许牌照，并进行垂直严监管 说白了还是那句话： 堵不如疏，把没法遏制的市场真实需求摆到台面上来，但也要避免一堵就死，要放就乱的循环，放的同时必须监管起来，正规经营 划重点： 监管起来，正规经营 在厦门采访时，我第一次和宜信打交道，采访了当时刚成立的厦门营业部经理 关于中国网贷“始作俑者”，市场一直有两种评判标准 按最纯粹P2P标准，每一笔借款的债权人和债务人一一对应，平台只是中介，只赚通道费，不碰资金，不参与债权转让，07年成立的人人贷是第一个吃螃蟹的 但按照后来更广义的P2P标准，06年成立的宜信才是行业老祖宗 但当年还没P2P概念，宜信做法是老板唐宁本人或公司高管以自然人身份，用个人资金直接借钱并拿到债权，再把债权拆分、打包，做成固定利率的理财产品，通过宜信线下网点的客户经理卖给投资人，但钱同样打到唐宁个人账户 这种玩法钻了法规空子 虽然宜信没金融牌照，但民间借贷只要是自然人之间的借款，不超过4倍利率就合法，全程宜信公司没碰钱，就不算非法集资 但这种擦边球做大了肯定没法持续，不可能几十亿资金都走唐宁个人账户，且天然存在期限错配风险，唐宁身上背负的道德风险也极高 厦门采访结缘后，宜信规模迅速做大，那些年作为财经记者，我也经常受邀参加宜信